Allo snodo della animata plaza del Callao (dove convergono anche le pedonali calle Carmen e calle Preciados che risalgono dalla puerta del Sol), si trova questa sala cinematografica costruita tra il 1926 e il 1937 da Luis Gutiérrez Soto, di impianto razionalista e dalle facciate intarsiate con elementi art déco e con tecniche ispirate alla secessione viennese. L’edificio è sormontato da una torretta popolarmente nota come il faro della Gran Vía. Il cinema è tuttora in funzione, lo spazio teatrale sotterraneo, concepito per il cabaret, è oggi occupato da una discoteca.