Incastonata fra le penisole su cui si sviluppano Senglea e Vittoriosa, Cospicua, insieme a queste, è una delle “Tre Città” che sorgono intorno alle profonde cale che si aprono nella parte sud-orientale di Grand Harbour, il grande porto che si estende ai piedi della capitale.
Deve il suo nome al Gran Maestro Zondadari, che così la battezzò in ricordo del comportamento valoroso della cittadina durante il Grande Assedio del 1565. Pesantemente bombardata durante la seconda guerra mondiale, a causa dei suoi importanti cantieri navali, oggi Cospicua si è di nuovo votata alla cantieristica.
In parte affacciata sull’insenatura del Dockyard Creek, la città è circondata a est e a sud da due imponenti cinte murarie: Margherita Lines (1638) e Cottonera Lines (1670).