Il palazzo prende il nome da Francesco Alvarez de Menesses, che nel 1753 dispose un lascito per la costruzione di un orfanotrofio maschile. L’edificio, che costituisce un notevole esempio di antica struttura ospedaliera, dopo il restauro e la riconversione d’uso ospita oggi l’Archivio storico provinciale, il Centro polifunzionale dell’Università di Udine e uffici di vari enti.