Fu eretta nel 1473 da Luca Fancelli. Il grosso orologio, opera del matematico sermidese Bartolomeo Manfredi, che tramite un complesso meccanismo indica le ore, i mesi e la posizione degli astri, è tuttora funzionante. Al di sotto del quadrante, entro una nicchia, si trova una seicentesca statua della Madonna immacolata. Vi è allestito il Museo del Tempo che espone i materiali dell'orologio tralasciati o sostituiti dal restauro. Dall'ultimo piano si gode una vista spettacolare. La porta della torre dà accesso al contiguo palazzo della Ragione.