La «piazzetta» nota in tutto il mondo è uno spazio raccolto tra bassi edifici e il terminale superiore della funicolare. I villeggianti, che si danno appuntamento presso uno dei caffè, godono della vista della sottostante Marina Grande, della chiesa di S. Stefano, ricostruita a fine '600 mescolando forme barocche a cupole di tradizione araba (nel presbiterio, pavimento romano a intarsi marmorei da villa Jovis), e di palazzo Cerio, riadattamento del castello di Giovanna I d'Angiò e oggi sede del Centro caprense dedicato alla storia dell'isola.